Методы оценки инвестиционных решений

Методы оценки инвестиционных решений

Задать вопрос юристу онлайн Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности инвестиционного проекта, — оценка его лик-видности. Под ликвидностью понимается способность проекта своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся фи-нансовым обязательствам. Последние включают в себя любые выплаты, связанные с его осуществлением. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного про-екта базируется на планировании движения денежных средств, детальное рассмотрение сущности и методов которого приведе-но в следующей главе. При этом весь срок жизни проекта разби-вается на несколько временных отрезков — интервалов планирования, каждый из которых затем рассматривается в отдельности на основе соотношения притоков и оттоков денежных средств. Длительность интервалов планирования определяется уровнем прединвестиционных исследований, возможностью подготовки исходной информации и сроком жизни проекта. Как правило, для краткои среднесрочных инвестиционных проектов она составляет месяц, квартал или полугодие, а для крупномасштабных и длительных проектов — год.

Методы оценки коммерческой состоятельности инвестиционного проекта

Инвестиционный проект наряду с получением желаемой доходности, прибыли на вложенный капитал должен обеспечить устойчивое финансовое состояние будущего предприятия. Основной целью оценки финансового состояния инвестиционного проекта является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния объекта, в который вкладываются инвестиции.

Чтобы принимать решения об инвестиционной деятельности, менеджеру необходима постоянная осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, концентрации исходной информации, оценки и анализа полученных показателей финансовой эффективности. Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта, — оценка его способности на всех стадиях развития своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам, то есть оценка платежеспособности и ликвидности проекта.

Финансовые обязательства включают все выплаты, связанные с осуществлением разрабатываемого проекта:

Основные виды оценки инвестиционных проектов: Методы финансовой оценки (финансовой состоятельности) Методы экономической оценки.

Оценка инвестиционных проектов На сегодняшний день оценка инвестиционных проектов, а именно, вложений средств в предприятие, является одной из актуальных задач управления финансами. Очень похоже на предоставления ссуды банком. Однако, решение о долгосрочном вложении капитала должно опираться на информацию, так или иначе подтверждающую основополагающие предположения: Комплексная оценка инвестиционного проекта предполагает оценку финансовой состоятельности проекта и оценку его экономической эффективности.

Таким образом, лицу, принимающему решение о целесообразности осуществления инвестиций, предоставляется вся информация, могущая оказать влияние на принятие этого решения. При этом формы и содержание инвестиционных проектов могут быть самыми разнообразными — от плана строительства нового предприятия до оценки целесообразности приобретения недвижимого имущества.

Общая схема оценки состоятельности инвестиционного проекта

Основное отличие базовых форм финансовой оценки от существующих форм финансовой бухгалтерской отчетности в том, что они дают представление о прогнозируемом состоянии предприятия инвестиционного проекта. Собственники капитала оценивают финансовое состояние с целью повышения доходности, обеспечения стабильности предприятия.

Кредиторы — так, чтобы минимизировать свои риски по предоставляемым кредитам. Интересы различных участников инвестиционной деятельности позволяют отразить соответствующие показатели оценки финансовой состоятельности инвестиционного проекта табл.

Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта принять обоснованное управленческое решение по их реализации. осуществляемой в форме капитальных вложений» №ФЗ от г.

Эти модели, независимо от конкретного их приложения в рамках инвестиционных проектов, базируются на трех главных направлениях инвестиционного анализа: Оценка привлекательности инвестиционного проекта, связанная с определением того, насколько инвестиции в данный актив имеют потенциал формирования прибыли для инвестора. Принятие инвестиционных решений, в том числе и методы оценки инвестиционных решений, предусматривают целую систему инструментов, которые должны использоваться с учетом конкретных особенностей объекта инвестирования или активов, в которые инвестор вкладывает свои капиталы.

Методы оценки эффективности инвестиций в проект Общие критерии коммерческой эффективности инвестиционного проекта кратко можно обозначить как финансовую состоятельность проекта финансовая оценка и эффективность инвестиций экономическая оценка. По этим критериям проводят соответственно финансовую и экономическую оценку инвестиционных проектов, которые взаимно дополняют друг друга: Сюда входят такие способы оценки, как: Финансовая оценка инвестиционного проекта предполагает, что он должен обеспечивать достижение двух главных целей: Анализ того, насколько успешно будут решаться эти задачи, а также сопоставление различных проектов и вариантов расчетов с различными наборами исходных данных могут быть выполнены с помощью коэффициентов финансовой оценки: Метод определения чистой текущей стоимости.

— денежные поступления в конце периода; — ставка дисконтирования или норма прибыли рентабельности ; 0 — первоначальное вложение денежных средств сумма инвестиций. Метод расчета внутренней нормы прибыли. Внутренняя норма прибыли, или внутренний коэффициент доходности инвестиций см. Расчет инвестиционного проекта , — это уровень доходности средств, направленных на цели инвестирования, по своей природе близких к различным процентным ставкам.

Оценка эффективности инвестиционных проектов

Третья группа включает индикаторы устойчивости и кредитоспособности проекта. Экономическое обоснование отбора лучшего варианта инвестиционных вложений Очень часто в реальной практике инвестирования бывает необходимо выбрать лучший вариант инвестирования свободных денежных средств. Обычно такие задачи возникают, если у инвестора имеются в достаточном объеме финансовые ресурсы и широкие возможности их использования в силу наличия большого количества проектов, нуждающихся в инвестировании в ближайшей перспективе.

оценка финансовой состоятельности реализуемого инвестиционного проекта. При финансовом анализе по организационно-правовой форме предприятия - ООО, ЗАО, ИП; по виду при условии гибкости принятия решений.

Рассмотрим каждый критерий оценки инвестиционного проекта. Цели, стратегия, политика предприятия. Оценивая инвестиционный проект в этом направлении, необходимо выявить. Маркетинг, для реализации инвестиционного проекта необходимо, чтобы маркетинговые исследования рынка подтвердили его потребность, выявили конкретных будущих потребителей. В том случае, если конечный результат инвестиционного проекта -продуктовая инновация, то цель маркетингового исследования - спрогнозировать спрос на новую продукцию которая в начальный период предложения ее на рынке в силу патентной или иной временной монополии данного предприятия на новую продукцию будет одновременно спросом на продукцию предприятия.

Сюда же можно отнести и технологические инновации, улучшающие качество продукции, создающие ее новую модификацию. Однако провести маркетинговое исследование по инвестиционному проекту, предлагающему принципиально новый продукт, очень сложно, так как в некоторых случаях они могут быть настолько новы, что их потенциальными потребителями еще не осознана потребность в них.

Маркетинговое исследование в такой ситуации с большей долей вероятности может дать ошибочный и даже отрицательный результат. Однако целью маркетингового исследования инвестиционного проекта является не только оценка спроса, но и оценка объема продаж, который будет обеспечен в результате выпуска товара или услуги, причем эта оценка имеет очень важное значение, так как объем продаж - это конечный показатель успеха проекта. При оценке возможного объема продаж необходимо оценить общий объем рынка, долю рынка, срок выпуска новой продукции, вероятность коммерческого успеха.

При оценке инвестиционного проекта следует выявить действительных, а также потенциально возможных конкурентов, однако сравнивать необходимо не только продукт -результат инвестиционного проекта с аналогами конкурентов, а ожидаемые последствия от действий на рынке конкурентов. Целесообразно также проанализировать и возможные каналы распределения результатов инвестиционного проекта, оценить, насколько подходит уже существующая на предприятии система сбыта для распространения нового товара, так как создание специализированных каналов распределения на предприятии может значительно увеличить стоимость инвестиционного проекта.

Стадия НИОКР является начальной стадией инвестиционного проекта, на которой следует оценить вероятность достижения требуемых научно-технических показателей проекта и влияние их на результаты деятельности предприятия. Технический успех - это получение желаемых технических показателей, при этом эти показатели должны быть достигнута в рамках выделенных на проект средств и в требуемые сроки.

Оценка финансовой состоятельности проекта

Оценка экономической эффективности инвестиций 5 Динамические методы часто называют дисконтными - , поскольку они базируются на определении современной величины т. При этом делаются следующие допущения: В качестве такой оценки обычно используются: Оценка экономической эффективности инвестиций 7 является мерой добавочной, или вновь созданной, стоимости проекта, которую фирма получит в случае его успешной реализации.

Оценка экономической эффективности инвестиций 8 Внутренняя норма доходности — - процентная ставка, при которой чистая современная стоимость денежного потока инвестиционного проекта равна нулю.

Проведен анализ методов оценки инвестиционных проектов точки зрения их позволит принять наиболее оптимальное инвестиционное решение. в разрезе финансовой состоятельности и экономической эффективности.

Устойчивость финансового положения участников, их способность выполнить принимаемые на себя в соответствии с проектом обязательства; 2. Устойчивость проекта по отношению к возможным неблагоприятным изменениям внешней среды; 3. Качество проработки инвестиционного проекта, рациональность принятой системы финансирования; 4. Риски, связанные с участием в реализации проекта; 5.

Возможности развития фирмы, участвующей в проекте, за счет доходов от этого проекта. Схема проведения полной оценки состоятельности инвестиционного проекта Таблица. Краткая характеристика базовых форм финансовой оценки инвестиционного проекта Баланс План прибылей и убытков План движения денежных средств Таблица, состоящая из двух разделов, в сводном виде содержащая прогнозные данные о финансовом состоянии проекта на определенную дату Расчетная таблица, состоящая из: В результате на каждый момент времени выявляется наличие прибыли как разницы между доходами и затратами Разрабатывается на основе плана прибыли и убытков с учетом запаздывания или опережения по отдельным статьям доходов и расходов либо методом прямого счета денежных притоков и оттоков по отдельным направлениям движения денежных средств.

Основные виды оценки инвестиционных проектов

Отрывок из работы Введение Актуальность темы курсовой работы состоит в том, что инвестиционная деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности. Предмет исследования — оценка финансовой состоятельности инвестицион-ного проекта.

Процесс инвестирования играет важную роль в экономике любой страны.

Скачать Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта на принятию разумных и обоснованных управленческих решений. оборотного вложения в торговую форме марку; переход выпуск на.

В том случае, когда получаемые чистые денежные доходы равны по планируемым временным интервалам, период окупаемости определяется по формуле [10,с. Для расчета этих параметров используются аналитический и графический способы. Объем продаж, при котором предприятие за счет полученной выручка от продаж полностью покрывает затраты по производству и реализации продукции, но не получает прибыли, называется критическим ВПкрит.

Эта формула при необходимости может быть модифицирована в следующем выражении: Экономический смысл Мд — он обеспечивает покрытие постоянных расходов. После того, как за счет полученного Мд покрыты постоянные затраты, каждая вновь проданная единица продукции приносит прибыль. Запас финансовой прочности в абсолютном выражении: Параметры безубыточности можно определить исходя из натуральных единиц измерения: Аналитический способ основан на равенстве Мд и Спост при достижении критической выручки от продаж, графический способ базируется на равенстве выручки от продаж и суммарных затрат при достижении безубыточности [16, с.

Цель дисконтирования финансовых показателей инвестиционного проекта — определить временную ценность денежных средств в разные моменты времени.

Оценка инвестиционных проектов на действующем предприятии

Особенности анализа альтернативных проектов При рассмотрении различных вложений принято различать независимые и взаимоисключающие альтернативные проекты. Независимые проекты подразумевают рассмотрение единственной инвестиционной концепции, связанной с реализацией проекта. Однако, как правило, существует множество путей развития одного и того же объекта, осуществление каждого из которых будет приводить к исключению всех остальных. При оценке независимых и взаимоисключающих альтернативных проектов существуют некоторые специфические подходы и теоретические положения, принимаемые инвестором во внимание.

Так, решение об осуществлении независимого проекта может быть принято, если все наиболее важные показатели инвестиционной привлекательности подтверждают положительный эффект при заданных фиксированных требованиях и ограничениях. Оценивая взаимоисключающие проекты, инвестор стоит перед проблемой выбора того или иного варианта инвестирования из множества возможных.

Принятие инвестиционного решение - важная задача в управлении проекта важное место занимает оценка финансовой состоятельности проектов.

Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта В настоящее время существуют два подхода к оценке финансовой состоятельности инвестиционного проекта: При финансовом анализе фирмы, реализующей инвестиционный проект, используются три основных документа инвестиционного бизнес-плана: Прогнозный отчет о прибылях и убытках позволяет инвестору сделать заключение о прибыльности фирмы, реализующей проект.

Прогнозный баланс показывает, насколько ликвидна и платежеспособна фирма, реализующая проект. В результате прогноза движения денежных средств инвестору предоставляется информация об уровне ликвидности фирмы на конец каждого расчетного периода в целом и по видам деятельности производственной, инвестиционной, финансовой.

Наряду с этими документами финансовая часть инвестиционного бизнес-плана включает: Финансовый анализ инвестиционного проекта должен охватывать весь срок его жизни. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта базируется на системе финансовых коэффициентов, используемых для анализа текущей деятельности фирмы. Показатели оценки финансовой состоятельности фирмы группируются следующим образом: Отражает число оборотов запасов и затрат организации за анализируемый период; коэффициент оборачиваемости готовой продукции КпА: где , - средняя за период величина готовой продукции.

Показывает скорость оборота готовой продукции; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности где , - средняя за период ДЗ.

Финансовая математика, часть 11. Методы оценки инвестиционных проектов


Comments are closed.

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе больше зарабатывать, и что ты лично можешь сделать, чтобы ликвидировать его полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!